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奥特维(688516)机构调研与投资者问答精选(20210525)


更新时间:2022-01-08  


  1、了解到光伏组件的开工率是有下降的,不知道开工率和公司设备订单的接收和交付之间是一个什么关系?开工率的下降对公司有没有影响?

  答:第一,开工率主要是针对现有存量,实际是有下降的;第二,开工率对公司设备的交付没有任何影响。截止目前,公司订单都按照合同交付,没有订单取消的情况。2021年上半年个别客户招标具体时间可能会有推迟,预计上半年这种局面会结束。目前先进产能不会过剩,客户扩产先进产能考虑的不是短期利益,而是未来能否在行业内有竞争优势。实际上会对今年的新签订单有影响,新订单的签署会有季度性波动。

  2、产业链上游涨价压力是否会导致订单被取消或者被推迟?下游电站收益率下降、上游元器件涨价等因素,内部心水资料中国梦,是否会对公司毛利率造成影响?有没有取消订单的?

  答:公司截止目前订单都按照合同交付,没有订单取消的情况。首先,下游电站收益率目前还是高于十年期国债利率;其次,上游元器件涨价确实对公司成本造成一定压力,公司将通过如下措施以应对原材料涨价:(1)提高公司产能,稳定市占率,保持一定的议价能力;(2)保障产品质量情况下,减少对某些部件的依赖;(3)持续提升生产效率。

  现在的情况和2018年“531”时有本质区别。2018年“531”时有客户取消订单的情况。目前没有取消订单的情况,存在少数更改订单的情况,如产品型号变更。

  答:对光伏设备而言,第一,是高精度MBB,主栅线变细,对串焊机精度的要求大幅上升,这种高精度多主栅串焊机,意味着N型、HJT电池特别是HJT电池对串焊机的要求是一个巨大的跨越。现有设备想要实现这样的高精度比较困难,通过改造也比较困难,是一个替换;

  第二,薄片化,硅料的价格上涨非常明显,激发了电池片薄片化的动力,低于170um对组件的封装挑战很大,现在的电池片的规格已经提高到210*210,面积增加的情况下薄片化难度更高。薄片化以及对银浆使用量的降低,设备对技术路线变更的适配性的要求很高;

  答:今年锂电的订单占比有所提高,截至到现在锂电的新签订单已和去年全年的订单额差不多,锂电新签订单提升明显。公司整体订单结构稍有变化,但串焊机绝对量仍是占优势,整体订单较去年还是会有提升的,详细情况请见公司后续的信息披露。

  5、其他企业销售费用相对稳定,公司的销售费用不大稳定,和公司销售模式有很大关系吗?

  答:销售费用和销售模式有一定关系,去年公司改变了销售提成的方式,现在对销售人员的考核方式作了调整,如提高了回款指标。2020生肖表排码表图,销售费用里的预提费用和当期收入挂钩,相应费用会存在一定波动。

  6、键合机的订单情况?键合机是替代还是新扩产?公司目前和国外相比情况怎么样?

  答:目前键合机尚没有批量订单,现在已有设备在客户端试用验证。键合机的验证不采用批量的模式,采用的是几台+几台的先后不断试用验证,通过不断的修正来校验指标的一致性;键合机既存在替代需求也存在扩产需求。

  公司键合机大多数指标与进口设备相比,有一定优势,目前尚存在2-3个指标略低于国外(非关键性指标)。

  答:2020年前五大组件企业组件产量占总体产量的比例为 55.10%,公司2020年度销售收入相对集中,前五大客户的销售收入为68,944.08万元,占主营业务收入的比例为60.28%。从这些方面可以看出公司目前的前几大客户的订单占比与其出货量是匹配的。

  答:公司目前SC-1600直拉式单晶炉可拉制12英寸、N型晶棒具备全程自动化能力,产出更加高效。据市场调研得知今年国内市场需求量在4500-5200台,我们希望能取得一定的订单。公司产能会随着厂房的投入使用而扩大。

  答:加料机产品都是定制化,每家客户都有不同的需求。公司需做出不同的产品并满足不同的需求,这样使得公司在技术方面不断取得进步。目前加料机已是第三代,第四代也在开发。

  答:公司的单晶炉目前还未达到量产,现在毛利率水平不代表未来的毛利率。希望外界持续关注我们,我们也会以标杆企业作为努力的方向。

  答:一台单晶炉配一个热场。热场属于耗材,定期需要更换。热场存在技术壁垒,需要长时间验证,客户不会随意更换,存在外面厂商进入的限制。公司目前定位仍是做设备,不做材料。

  答:现在主力产品:①单晶炉有1400和1600的(太阳能级的),未来会推出半导体级的的单晶炉;

  ②加料机现在是500-700公斤OCZ方式加料机,未来会推出连续加料CCZ方式加料机。

  OCZ工艺现在已成熟,已实现量产,经过客户端长时间验证;目前CCZ在工艺、品质方面还在调整,还处于开发阶段。

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  董事长葛志勇先生、副总经理李文先生、松瓷公司总经理华焱先生、董事会秘书周永秀女士、财务总监殷哲先生、证券部李翠芬、陶敏燕、张秋仪

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